1
shared

หั่นราคาเป้าหมาย SATเหลือ11.40บ.

20 พฤษภาคม 2563 10:00 53
หั่นราคาเป้าหมาย SATเหลือ11.40บ.

โบรกเกอร์ ปรับลดราคาเป้าหมายหุ้น SAT หลังไตรมาส 1 กำไรลด และไตรมาส 2 มีแนวโน้มขาดทุน ประเมินมูลค่าเหมาะสม 11.40 บาท

บริษัทหลักทรัพย์คันทรี่ ออกบทวิเคราะห์ บมจ. สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี หรือ SAT ปรับคำแนะนำ จากซื้อ เป็น "ถือ" โดยลดเป้าหมายราคาจาก 15.70 บาท ลงเหลือ 11.40 บาท หลังผลประกอบการไตรมาส 1/2563 ออกมาลดลงถึง 33%เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน มีกำไรเพียง 193 ล้านบาท เนื่องจากการชะลอตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ได้รับผลกระทบจากการระบาดของไวรัสโควิด-19

โดยบมองว่า ในไตรมาสที่ 2/2563 จะแย่ยิ่งกว่าไตรมาสแรก และมีแนวโน้มขาดทุน หลังจากผู้ผลิตรถยนต์หลักต่างพากันหยุดผลิตชั่วคราวในเดือนเม.ย. และเริ่มมีบางส่วนกลับมาผลิตในเดือนพ.ค. (ลูกค้าหลักอย่างมิตซูบิชิและโตโยต้ากลับมาผลิตในช่วงกลางเดือน พ.ค.) ส่งผลให้ปริมาณการผลิตทั้งไตรมาสมีแนวโน้มจะลดลงไปมากกว่า 50% (อาจจะต่ำกว่า 100,000 คันได้ เนื่องจากช่วงแรกที่กลับมาผลิตยังเป็นการผลิตเพียงบางส่วนเท่านั้น โดยคาดว่าจะค่อยๆ กลับสู่ภาวะปกติในช่วงเดือน มิ.ย.เป็นต้นไป 

และด้วยการชะลอตัวลงดังกล่าวทาง SAT จึงประเมินเบื้องต้นว่าการผลิตทั้งปีอาจจะเหลือเพียง 1.3 ล้านคัน (-35%YoY) สำหรับอุตสาหกรรมเครื่องจักรกล การเกษตรด้วยผลกระทบจากโรค COVID ทำให้คาดปริมาณผลิตทั้งปีจะลดลง ประมาณ 30%YoY มาอยู่ที่ระดับ 58,000 คัน ทั้งนี้ SAT มีมาตรการลดต้นทุนเพื่อให้สอดคล้องกับการชะลอตัวลงดังกล่าวทั้งการปรับลดวันทำงานของพนักงาน การวมไลน์การผลิตเข้าด้วยกัน คาดว่าจะลดค่าใช้จ่ายได้ประมาณ 20% ขณะที่งบลงทุนยังเหมือนเดิมเพื่อรองรับกับคำสั่งซื้อที่ส่งออกไปยังตลาดสหรัฐฯช่วงปลายปี

จึงเตรียมปรับลดประมาณการกำไรของ SAT ลงจากเดิม 39% มาอยู่ที่ 485 ล้านบาท ลดลง 46% พร้อมทั้งลดคำแนะนำ เป็น "ถือ" ประเมินมูลค่าที่เหมาะสม 11.40 บาท   

website: www.TNNThailand.com 
facebook : TNNThailand
twitter : @TNNThailand
Line : @TNNThailand
Youtube Official : TNNThailand